CFD (Contract for Difference – smlouva o rozdílu) jsou komplexní finanční deriváty, které umožňují spekulovat na pohyby cen aktiv, aniž byste je vlastnili. Na Change si můžete vyzkoušet obchodování s CFD na akcie, kryptoměny, komodity, měnové páry i indexy – s možností využít pákový efekt.
Základní pojmy CFD
CFD – derivát, jehož hodnota vychází z ceny podkladového aktiva (např. akcie, komodity, index, měna).
Marže (initial margin) - minimální částka nutná k otevření pozice.
Pákový efekt (leverage) - umožňuje zvýšit expozici trhu bez nutnosti vložit více kapitálu.
Poměr páky (leverage ratio) - např. 1:2 až 1:30 v EU.
Long (nákup) - očekáváte růst ceny, např. Apple akcie.
Short (prodej) - očekáváte pokles ceny, např. Tesla akcie.
Stop-loss (SL) - automatické uzavření pozice při předem stanovené ceně, aby se omezily ztráty.
Take profit (TP) - automatické uzavření pozice při dosažení zisku.
Balance / Equity / Free margin - hodnoty vašeho účtu a dostupné prostředky k obchodování.
Margin call - událost, kdy hodnota účtu klesne pod stanovenou úroveň a je potřeba doplnit marži.
V EU platí pravidlo uzavření pozice při poklesu marže pod 50 % – o těchto pravidlech se můžete dočíst u ESMA.
Jak CFD funguje?
CFD je smlouva mezi Vámi a brokerem, kde spekulujete na pohyb ceny aktiva, aniž byste ho vlastnili. Hodnota CFD je určena rozdílem mezi cenou při vstupu do kontraktu a cenou při jeho uzavření. V podstatě jde o to profitovat z rozdílu ceny mezi otevřením a uzavřením pozice, bez potřeby vlastnit reálné akcie, měny, komodity nebo futures.
Tento typ obchodování je velmi populární u pokročilých investorů a během posledního desetiletí jeho popularita výrazně vzrostla.CFD je smlouva mezi vámi a brokerem, která vám umožňuje spekulovat na pohyb ceny aktiva, aniž byste ho vlastnili. Hodnota CFD se odvíjí jen od rozdílu mezi cenou při otevření a cenou při uzavření pozice.
Jednoduše řečeno, CFD je dohoda, kde kupující souhlasí s tím, že prodávajícímu zaplatí rozdíl mezi aktuální hodnotou aktiva a jeho hodnotou při uzavření transakce. Takto můžete profitovat z pohybu cen, aniž byste vlastnili samotné aktivum.
CFD jsou ideální pro pokročilé investory, kteří chtějí využít páku a obchodovat flexibilně, bez fyzického doručení aktiv.
Pochopení CFD
Když investujete do akcií, dluhopisů nebo jiných tradičních finančních nástrojů, vlastníte tyto cenné papíry. U CFD obchodníků tomu tak není – fyzické aktivum nevlastní. Místo toho obchodují na marži, tedy s jednotkami, jejichž hodnota je vázaná na aktuální tržní cenu podkladového aktiva.
CFD Vám dává právo spekulovat na pohyb ceny aktiva, aniž byste ho museli skutečně koupit.
Páka a expozice
Tabulka ilustruje, jakou páku a expozici mohou nabídnout společnosti registrované v EU – až 30:1.
Např. společnosti registrované na Novém Zélandu nebo v Jihoafrické republice mohou svým klientům nabídnout páku až 500:1.
Názorný příklad
Obchodování s akciemi
Martin nakupuje akcie Apple v hodnotě 11 500 USD, přičemž cena jedné akcie je 115 USD. Nyní vlastní 100 akcií Apple.
O měsíc později cena akcií vzrostla na 130 USD. Martin své akcie prodal za 13 000 USD, čímž realizoval zisk 1 500 USD. Návratnost investice byla přes 13 % původně vložené částky.
Obchodování CFD
Místo přímého nákupu akcií se Martin rozhodl využít páku a zvýšit potenciální výnos z této pozice. Otevřel long CFD pozici na akcie Apple s pákou 5:1.
Díky páce 5:1 nemusel investovat celých 11 500 USD, aby získal expozici 100 akcií Apple. Využil možnost páky a investoval pouze 2 300 USD (11 500 ÷ 5 = 2 300) do CFD na Apple. Nyní má otevřenou pozici odpovídající 100 akciím, aniž by je skutečně vlastnil. Jinými slovy, Martin získal stejnou expozici s menším kapitálem.
O měsíc později cena akcií dosáhla vrcholu 130 USD, a Martin uzavřel svou CFD pozici s ziskem 1 500 USD. Návratnost investice byla přes 65 % původního kapitálu.
Obchodování CFD je vynikající možnost pro zkušené investory.
Umožňuje využít menší počáteční kapitál a dosáhnout stejných výnosů jako při přímém nákupu akcií. Funguje to i opačně – pokud cena akcie klesá, ztráty jsou také znásobeny.
Všem obchodníkům s CFD se doporučuje nastavení stop-lossů, aby se zabránilo exponenciálním ztrátám kapitálu.
Klíčové věci, které je třeba vědět před obchodováním CFD
- Obchodování s CFD s pákou by mělo být určeno pouze pro pokročilé obchodníky, kvůli zvýšenému riziku spojenému s maržovým obchodováním.
- Contract for difference je dohoda mezi Vámi a CFD brokerem o výměně rozdílu hodnoty finančního instrumentu mezi otevřením a uzavřením pozice.
- Investoři CFD nikdy nevlastní podkladová aktiva.
- Výnosy či ztráty závisí na cenovém pohybu investovaného aktiva – například můžete spekulovat na pohyb ceny stříbra pomocí Silver CFD, aniž byste stříbro vlastnili.
- Obchodovat můžete oběma směry – nákup (long) i prodej (short).
- CFD kontrakty nemají datum expirace.
- K obchodování je potřeba méně počátečního kapitálu.
- Možnost vyššího výnosu, ale i vyšší riziko.
- Riziko margin call, pokud hodnota účtu klesne pod určitou hranici.
Klady a zápory CFD
Výhody
Vyšší páka
CFD umožňují využít vyšší páku než tradiční obchodování. Standardní úroveň páky je přísně regulována a závisí na aktuálních předpisech, které se mohou měnit. Například dříve byla běžně nabízena páka 50:1, což znamenalo, že k udržení pozice stačilo jen 2 % kapitálu. Dnes je v EU páka limitována na 30:1 a v budoucnu může být standardní úroveň ještě snížena – možná až na 2:1.
Podle Financefeeds jsou v EU standardní limity páky následující:
- 30:1 pro hlavní měnové páry (EUR/USD, GBP/USD apod.)
- 20:1 pro nehlavní měnové páry, zlato a hlavní indexy
- 10:1 pro komodity kromě zlata a nehlavní indexy
- 5:1 pro jednotlivé akcie
- 2:1 pro kryptoměny
Zajímavost: V Austrálii je možné stále obchodovat forex s extrémní pákou 500:1.
Žádná omezení shortingu
Na některých trzích platí pravidla, která zakazují short selling nebo vyžadují zapůjčení instrumentu před prodejem. U CFD můžete shortovat kdykoliv, protože nevlastníte podkladové aktivum.
Široká nabídka
Makléři nabízejí CFD na akcie, indexy, měny, komodity a státní dluhopisy. To umožňuje investorům spekulovat v různých trzích a zajišťovat své portfolio.
Možnost začít s nízkými částkami
Díky páce můžete investovat menší kapitál a dosáhnout expozice odpovídající vyšší investici.
Zápory
Rizika
Pákové instrumenty jsou skvělé pro násobení zisku, ale stejně tak mohou násobit ztráty.
Poplatky za spread
Každá otevřená pozice nese spread. Při vysoké volatilitě může být spread poměrně široký.
Poplatky za držení přes noc
Jedná se o úrok, který se účtuje za držení pákové pozice přes noc. Výpočet se provádí denně a odečítá se každý den, kdy pozici držíte. Poplatek se neúčtuje, pokud pozici uzavřete ve stejný den (před časem účtování poplatku).
Různá úroveň regulace
V mnoha zemích není CFD průmysl přísně regulován, takže obchodníci se spoléhají na důvěryhodnost brokera. V EU je však regulace CFD přísná a více informací naleznete u ESMA.
Margin call nebo likvidace
Při obchodování s pákou může nastat margin call, což vede k významným ztrátám kapitálu. Většinou se můžete chránit nastavením stop-lossů, ale v extrémních případech ani to nemusí stačit.
CFD vs. akcie
CFD a regulace
Pravidla pro CFD se neustále mění a liší se podle regionu a země. Např. v USA a Hongkongu je obchodování s CFD zakázáno.
- USA: Obchodování CFD je zakázáno kvůli regulaci cenných papírů.
- Hongkong: CFD jsou zakázány, ale rezidenti mohou obchodovat přes zahraniční brokery.
- Zakázané země: USA, Hongkong, Brazílie (rezidenti mohou obchodovat přes zahraničí na vlastní odpovědnost).
- Země s povolením pouze regulovaným firmám: Čína, Thajsko, Malajsie, Albánie, některé latinskoamerické a arabské země.
- EU: CFD je povoleno, regulace se liší mezi státy (např. Belgie zakázala některé typy CFD, jako jsou binární opce).
Většina evropských poskytovatelů CFD je regulována Cyprus Securities and Exchange Commission (CySEC). V UK je regulace zajištěna Financial Conduct Authority (FCA). Cílem regulátorů je zvýšit povědomí obchodníků, snížit rizikové obchodování a chránit kapitál i soukromí investorů.
Regulace CFD se neustále vyvíjí a v budoucnu se očekává širší regulace pro větší ochranu obchodníků.
V USA SEC a CFTC zakázaly kotaci CFD na regulovaných burzách kvůli vysokému riziku.
Nejčastěji kladené otázky
Je lepší investovat do akcií nebo CFD?
Investice do akcií nesou nižší riziko a menší možnosti zisku – zisk nastává jen při růstu ceny aktiva. CFD umožňují využít páku a spekulovat i na pokles ceny.
Které CFD jsou dostupné v aplikaci Change?
Change je uživatelsky přívětivá i pro začátečníky, ale nabízí možnosti i pokročilým obchodníkům. V Change lze obchodovat a investovat do:
- Kryptoměny – desítky CFD (páka 2:1), včetně BTC a ETH
- Akcie USA – stovky akcií (páka 5:1), např. Apple, Amazon, Meta, Tesla
- Indexy – Nasdaq, S&P 500 (páka 20:1)
- Komodity – zlato (20x), Brent Oil (10x), stříbro (10x), platina, palladium a další
- Forex – desítky měnových párů (20–30x)
Proč používat aplikaci Change?
- Náš tým intenzivně pracoval na tom, aby byla uživatelská aplikace co nejpřátelštější. Nákup, prodej i orientace v aplikaci jsou opravdu snadné.
- Máme profesionální a rychlý tým podpory, který je Vám kdykoliv k dispozici.
- Nepřetržitě vyvíjíme nové funkce, aby měli klienti více možností a širší nabídku investic.
- Dbáme na přímou, otevřenou a férovou komunikaci s našimi uživateli.
- Klade se důraz na budování komunity, ne jen uživatelské základny.
- Na základě zpětné vazby od uživatelů neustále iterujeme a zlepšujeme aplikaci.
- Porovnáváme se s konkurencí i s celým odvětvím, abychom věděli, jak se nám daří a kde můžeme být lepší.
Jaké jsou náklady na CFD v aplikaci Change?
Kupování a prodávání CFD v aplikaci Change je bez provize. Platí se však spread a poplatek za držení pozice přes noc. Více informací naleznete zde.
Jaká je nejmenší částka, se kterou mohu začít?
Investovat můžete již od 10 €.
Mohu si nastavit páku pro své obchody?
Páky jsou pevně stanovené podle konkrétního aktiva, se kterým chcete obchodovat.
Plánujete přidat nové aktiva?
Ano, aplikace se neustále vyvíjí a přidáváme nová aktiva, do kterých můžete investovat a obchodovat.
Upozornění na rizika:
Službu obchodování s CFD poskytuje Change Securities B.V. (IČ: 50755854), která je autorizována a regulována Nizozemským orgánem pro finanční trhy (AFM). Change Securities B.V. poskytuje výhradně exekuční službu. Informace na tomto webu nepředstavují investiční poradenství ani doporučení k transakci a nejsou nabídkou nebo výzvou k nákupu či prodeji finančních instrumentů. Informace na tomto webu nejsou určeny obyvatelům USA a nesmí být distribuovány či používány v jakékoliv zemi nebo jurisdikci, kde by takové použití bylo v rozporu s místními zákony nebo regulacemi.
