Milovníci Bitcoinu i zlata mají jedno společné – každý z nich je přesvědčen, že právě jejich investice je ta nejlepší. Ve skutečnosti ale existuje řada dobrých důvodů, proč mít v portfoliu jak bitcoin, tak zlato. Jejich kombinace totiž může Vašemu investičnímu portfoliu výrazně prospět.
Proč mít zlato?
Známý ekonom John Maynard Keynes kdysi (ne)slavně označil zlato za „barbarský relikt“ - tvrdil, že dnes už nemá žádné skutečné využití a tudíž by nemělo mít ani nijak vysokou hodnotu. Faktem ale je, že si zlato drží svou hodnotu již tisíce let. Jistě, jeho role se od dob starověkého Babylónu, kdy se za něj kupoval chléb, lehce změnila. Přesto je i dnes považováno mnohými za dokonalý nástroj pro dlouhodobé uchování hodnoty.
Zlato je tzv. „bezpečný přístav“ - tedy aktivum, které může ochránit Vaše portfolio v dobách nejistoty. Graf níže ukazuje vývoj ceny zlata oproti indexu Nasdaq 100 za posledních 25 let. Ačkoliv zlato nedokázalo vždy držet krok s technologickými a růstovými akciemi z Nasdaqu, v době, kdy tyto akcie padaly, si stálo velmi dobře.
Proč mít bitcoin?
Bitcoin se často označuje jako „digitální zlato“ 21. století, protože má s tímto kovem mnoho společných vlastností. Stejně jako zlato je i bitcoin vzácný - nikdy nebude existovat více než 21 milionů jeho mincí. A i když se jejich fyzické vlastnosti výrazně liší (bitcoin žádné nemá), těžit můžete oba - bitcoin i zlato - pomocí výkonných zařízení.
Na rozdíl od zlata však bitcoin není na světě nijak dlouho. První transakční blok byl zpracován teprve v lednu 2009. Od té doby se bitcoin chová spíš jako výkonná růstová akcie než jako bezpečný přístav. Ostatně šlo o nejrychleji rostoucí aktivum v historii, které dosáhlo hodnoty jednoho bilionu dolarů.
Od té doby ale tržní hodnota bitcoinu klesla - aktuálně se pohybuje kolem 577 miliard dolarů. Oproti tomu celková tržní kapitalizace zlata, tedy hodnota veškerého zlata na světě, činí téměř 12 bilionů dolarů. To naznačuje, že bitcoin může mít oproti zlatu větší růstový potenciál (protože má víc prostoru k růstu), ale zároveň i vyšší volatilitu (protože na pohyb ceny stačí relativně menší objemy peněz).
Zarytí bitcoinoví skalní fandové ho možná dnes vnímají jako nový bezpečný přístav, ale aby se tento příběh stal realitou i pro běžné investory, bude muset bitcoin ještě hodně dokázat. Prozatím jej většina lidí vnímá spíš jako růstové aktivum - podobně jako technologické akcie.
Jak si vedli za posledních 5 let?
Graf níže ukazuje, jak by dopadla investice 1 000 dolarů do zlata a bitcoinu mezi červnem 2017 a červnem 2022. Z pohledu růstu jasně vítězí bitcoin - i přes aktuální medvědí trh by Vaše investice vzrostla zhruba na 8 000 dolarů. Zlato za stejnou dobu zhodnotilo Vaši tisícovku na přibližně 1 430 dolarů.
Bitcoin byl sice rychlejší, ale také daleko více volatilnější. Během pěti let by Vaše investice zažila prudké pády po každém růstovém skoku.
Např. v prosinci 2017 by Vaších 1 000 dolarů vzrostlo na zhruba 7 400 dolarů. Jenže v lednu 2019 by to všechno kleslo zpět na cca 1 300 dolarů - což znamená propad o cca 82 %. I tak byste byli stále o 30 % v plusu, ale vydržet takový pokles by asi nebylo jednoduché. Po tomto propadu by Vaše investice musela znovu vyrůst téměř šestinásobně, aby dosáhla předchozího maxima. Navíc dnes je hodnota bitcoinu zhruba o 70 % nižší než při jeho vrcholu na 69 000 dolarech.
Zlato naopak rostlo pomaleji, ale stabilněji. Největší propad během 3 let byl méně než 17 %. Další graf ukazuje srovnání propadů bitcoinu a zlata - a jak vidíte, s bitcoinem byste zažili mnohem více bezesných nocí než se zlatem.
Co takhle vlastnit zlato i bitcoin zároveň?
Mít obě aktiva v portfoliu může dávat smysl - zlato jako bezpečný přístav a bitcoin jako rychlý růstový tahoun.
Další graf ukazuje, co by se stalo, kdybyste investovali 1 000 dolarů do portfolia složeného z 90 % zlata a 10 % bitcoinu. Takové složení je méně rizikové než rozdělení 50/50 a lépe odráží rozdíly v propadech hodnot. Předpokládáme, že jste portfolio každý rok „rebalancovali“ - prodávali lépe rostoucí aktivum a kupovali to, které si vedlo hůř, abyste udrželi původní poměr. Tím byste výrazně zmírnili dopad volatility bitcoinu.
Jak ukazuje graf výše, Vaše portfolio složené z 90 % zlata a 10 % bitcoinu by překonalo SPDR S&P 500 ETF (SPY) - který sleduje ceny 500 největších amerických společností - o zhruba 400 dolarů (tedy o 40 % nad Vaši počáteční investici 1 000 dolarů).
A protože jste měli v bitcoinu jen 10 %, nebyly by propady hodnoty nijak zásadní. Další graf porovnává tyto propady s propady SPY:
Jak vidíte, největší propad Vašeho portfolia by se příliš nelišil od SPY - což je výrazný rozdíl oproti držení pouze bitcoinu samotného.
👊 Zbavte se od poplatků!
Aplikace Change Vám nabízí možnost obchodovat Bitcoin bez poplatků a kupovat nepákové akcie bez provizí. Dokonce můžete i snadno nakupovat zlomky zlata bez jakýchkoliv dodatečných nákladů.
A Vaše investice nikdy nebudou nijak uzamčené – díky Change Investor Visa Card můžete platit kryptem, eurem nebo zlatem ve více než 40 milionech obchodů po celém světě.
Můžete začít už od 10 € - přidejte se dnes k více než 130 000 Changemakerům.
Tento článek vznikl ve spolupráci s Finimize. Originální článek nelznete zde.
.png)
